2015年已進入備考階段，特整理“2015期貨從業《基礎知識》重點總結”供大家學習！祝您學習愉快！

第四章 套期保值

一、套期保值主要轉移的是價格風險和信用風險。價格風險主要包括商品價格，利率，匯率和股票價格風險。

二、套期保值的原理、特點與作用：

作用：對企業來說，套期保值是為了鎖住生產成本和產品利潤，穩定經營。

套期保值者的特點：生產經營或投資活動面臨價格風險大，直接影響其收益或利潤的穩定性、避險意識強、生產經營或投資規模通常加大，具有一定資金實力和操作經驗、套期保值操作上所持有的期貨合約頭寸方向比較穩定，且保留時間長。

原理： ·同種商品的期貨價格走勢與現貨價格走勢一致

·現貨市場與期貨市場隨著時間的推移兩者趨向一致。

三、套期保值的操作規程：

1商品種類相同原則(或相互替代性強)

2商品數量相等原則

3月份相同或相近原則

4交易方向相反原則

四、套期保值的目的回避價格波動風險。

賣出套期保值，空頭，回避價格下跌;買入套期保值，多頭，回避價格上漲

五、不完全套期保值原因

1期貨價格與現貨價格變動幅度不完全一致。

2期貨標的物與現貨商品存在差異，

3期貨市場建立的頭寸數量與現貨數量之間存在差異，

4缺少對應的期貨品種，只能利用使用的初級產品的期貨品種進行套期保值。

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