證券上市制度

1、上市股票的特別處理：上市公司出現財務狀況異常或其他異常情況，導致股票存在被終止上市風險，或者投資者難以判斷公司前景，投資者權益可能受到損害的，交易所對該股票交易實行特別處理。

2、特別處理措施分為退市風險警示和其他特別處理 2 種

①退市風險警示：*ST,日漲跌幅限制 5%

②其他特別處理：ST,日漲跌幅限制 5%

3、主板上市股票退市風險警示的情形：

①最近 2 年連續虧損

②財務會計報告重大差錯或虛假記載，公司主動改正或責令改正后，對以前財務開機報告進行追溯調整，導致最近 2 年連續虧損

③財務會計報告重大差錯或虛假記載，責令改正但未按期改正，且股票已停牌 2 個月

④未按期披露年度報告、中期報告、，且股票已停牌 2 個月

⑤公司可能被解散

⑥法院受理公司重整、和解或破產申請

⑦股權分布不具備上市條件，公司按期向證交所提交解決方案并獲同意

4、中小企業板上市股票退市風險警示的情形：

①最近 1 年審計結果顯示其股東權益為負值

②最近 1 年被出具否定意見審計報告，或者無法表示意見審計報告深交所認為情形嚴重的

③最近 1 年對外擔保余額超過 1 億且占凈資產 100%以上

④最近 1 年公司違法違規為其控股股東和其他關聯方提供的資金余額超過 2 千萬或占凈資產 50%以上

⑤受到深交所公開譴責后，24 個月內再次受到公開譴責

⑥連續 20 個交易日，股票每日收盤價低于每股面值

⑦連續 120 個交易日內，股票累計成交量低于 300 萬股

5、創業板上市股票退市風險警示的情形：

(1)最近 2 年連續虧損

(2)財務會計報告重大差錯或虛假記載，公司主動改正或責令改正后，對以前財務會計報告

(3)進行追溯調整，導致最近 2 年連續虧損

(4)最近 1 年凈資產為負

(5)財務會計報告重大差錯或虛假記載，責令改正但未按期改正，且股票已停牌 2 個月

(6)未在法定期限披露年度報告、中期報告

(7)最近 1 年被出具否定意見或無法表示意見的審計報告

(8)出現可能導致公司解散的情形

(9)股權分布或股東人數不具備上市條件，規定期限內提出解決方案并獲同意實施

(10)連續 120 交易日累計成交量低于 100 萬股

(11)法院受理公司重整、和解、破產申請

6、主辦上市股票其他特別處理的情形：

①最近 1 年審計股東權益為負值

②最近 1 年被出具無法表示意見或否定意見的審計報告

③申請并獲準撤銷退市風險警示后，最近 1 年審計表明主營業務未正常經營，或扣除非經常性

損益后的凈利潤為負值

④生產經營活動受到嚴重影響且預計 3 個月內不能恢復正常

⑤主要銀行帳號被凍結

⑥董事會會議無法正常召開并形成決議

⑦公司被控股股東及其關聯方非經營型占用資金或違法提供對外擔保

7、創業板上市股票其他特別處理的情形：

①申請并獲準撤銷退市風險警示的公司，或獲準恢復上市的公司，最近 1 年主營業務未正常運營，或扣除非經常性損益后的凈利潤為負值

②生產經營活動受到嚴重影響且預計 3 個月內不能恢復正常

③主要銀行帳號被凍結

④董事會會議無法正常召開并形成決議

8、《證券法》規定暫停股票上市的情形：

①股本總額、股權分布發生變化不再具備上市條件

②不按規定公開財務狀況，或對財務會計報告做虛假記載，可能誤導投資者

③公司有重大違法行為

④公司最近 3 年連續虧損

9、證交所規定的其他情形

①證交所規定的暫停主板上市的其他情形：

②因連續 2 年虧損被實行退市風險警示后，最近 1 年繼續虧損

③因財務會計報告重大差錯或虛假記載，被實行退市風險警示后，2 個月內仍未按要求改正財務會計報告

④未在法定期限內披露年度報告或中期報告，實行退市風險警示后，2 個月內仍未披露

⑤股權分布不再具備上市條件，實行退市風險警示后，6 個月內仍不具備上市條件

⑥股本總額不在具備上市條件

⑦公司有重大違法行為

10、深交所規定的暫停中小企業板上市的其他情形：

①因最近 1 年股東權益為負值，被退市風險警示后，首個年度報告顯示股東權益仍為負值

②因最近 1 年被出具否定意見審計報告，或無法表示意見審計報告深交所認為情形嚴重的，被退市風險警示后，首個年度報告仍出具否定意見審計報告，或無法表示意見審計報告深交所認為情形嚴重的

③因最近 1 年對外擔保余額超過 1 億且占凈資產 100%以上，被退市風險警示后，年度報告顯示對外擔保余額仍超過 1 億且占凈資產 100%以上

④因最近 1 年違法違規為其控股股東及其他關聯方提供的資金超過 2 千萬或占凈資產 50%以上，被退市風險警示后，年度報告顯示公司違法違規為控股股東及其他關聯方提供資金超過 2 千萬且占凈資產 50%以上

⑤受到深交所公開譴責后，24 個月內又被公開譴責，被實行退市風險警示后，其后 12 個月再次受到公開譴責

11、深交所規定的暫停創業板上市的其他情形：

①被退市風險警示后，首個會計年度繼續虧損

②被退市風險警示后，首個會計年度凈資產仍然為負值

③被退市風險警示后，2 個月內仍未按要求改正財務會計報告

④被退市風險警示后，2 個月內仍未披露年度報告或中期報告

⑤被退市風險警示后，未能在法定期限內披露最近 1 期年度報告或中期報告，且在其后 2個月仍未披露

⑥被退市風險警示后，被出具否定意見或無法表示意見審計報告

⑦股本總額變化不再具備上市條件

⑧股權分布或股東人數不符合上市條件且未能在停牌后 1 個月內提交解決方案，或復牌后6 個月內仍不符合上市條件

⑨公司有重大違法行為

12、《證券法》規定的終止上市情形：

①股本總額、股權分布不再具備上市條件，交易所規定期限內仍不能達到上市條件

②不按規定公開財務狀況，或對財務會計報告做虛假記載，且拒絕糾正

③最近 3 年連續虧損，其后 1 年內未能恢復盈利

④公司解散或宣告破產

⑤證交所規定的其他情形

13、證交所規定的終止主板上市的其他情形：

(1)暫停上市后，未能在法定期限呃逆披露最近 1 期年度報告

(2)暫停上市后，最近 1 期年度報告顯示虧損

(3)暫停上市后，法定期限內披露了最近 1 期年度報告，但未在其后 5 交易日申請恢復上市

(4)暫停上市后，2 個月內仍未按要求改正財務會計報告或披露定期報告

(5)暫停上市后，2 個月內披露了按要求改正的財務會計報告或定期報告，但未在其后 5 交易日內申請恢復上市

(6)恢復上市申請未被受理

(7)恢復上市申請未獲同意

(8)股本總額不再具備上市條件，規定期限內仍不能達到上市條件

(9)暫停上市后，6 個月內股權分布仍不具備上市條件

(10)以終止上市為目的的回購股份或要約收購后，股本總額、股權分布不再具備上市條件

(11)被吸收合并

(12)暫停上市期間股東大會作出終止上市決議

(13)公司解散

(14)宣告破產

14、深交所規定的終止中小企業板上市的其他情形

①最近 1 年股東權益為負值被暫停上市后，首個中期報告股東權益仍為負值

②最近 1 年被出具否定意見審計報告，或無法表示意見審計報告深交所認為嚴重而被暫停上市后，首個中期報告仍被出具否定意見，或無法表示意見深交所認為嚴重

③最近 1 年對外擔保余額超過 1 億且占凈資產 100%以上被暫停上市后，首個中期報告對外擔保余額超過 5 千萬且占凈資產 50%以上

④最近 1 年違法違規為控股股東及其他關聯方提供資金超過 2 千萬或占凈資產 50%以上被暫停上市后，首個中期報告顯示上述資金未全部歸還

⑤公開譴責后 24 個月內又被譴責而暫停上市后，12 個月內又被公開譴責

⑥連續 20 交易日每日收盤價低于每股面值被退市風險警示后 90 交易日內，沒有出現過連續 20 交易日每日收盤價均高于每股面值

⑦連續 120 交易日累計成交量低于 300 萬股被退市風險警示后，120 交易日內累計成交量低于 300 萬股

15、深交所規定的終止創業板上市的其他情形

(1)暫停上市后，未能在法定期限內披露首個年度報告

(2)暫停上市后，未能在法定期限內披露首個中期報告

(3)暫停上市后，首個年度報告顯示虧損

(4)暫停上市后，披露了相關定期報告，但未在其后 5 交易日內申請恢復上市

(5)暫停上市后，首個中期報告顯示凈資產仍為負

(6)暫停上市后，2 個月內仍未能披露改正后的財務會計報告

(7)暫停上市后，2 個月內披露了改正后財務會計報告，但未在其后 5 交易日申請恢復上市

(8)暫停上市后，1 個月內仍未能披露年度報告或中期報告，或者雖披露了，但未在其后 5交易日申請恢復上市

(9)暫停上市后，首個辦年度財務會計報告被出具否定意見或無法表示意見的審計報告

(10)退市風險警示后，120 交易日內累計成交量低于 100 萬股

(11)。。。。

16、公司債券暫停上市的情形：

①公司有重大違法行為

②公司情況發生重大變化，不符合公司債券上市條件

③募集資金不按核準用途使用

④未按公司債券募集辦法履行義務

⑤最近 2 年連續虧損

⑥后果嚴重限期未消除的，終止上市交易

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